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Aug 04, 2023

Wild Ride of US Auto Sales em 2022 abaixo de 1977. Gráficos para GM, Toyota, Ford, Stellantis, Hyundai

O que acontece com as vendas de veículos novos nos Estados Unidos é que, mesmo em anos bons, eles

O que acontece com as vendas de veículos novos nos Estados Unidos é que, mesmo em anos bons, eles são ruins e, em anos ruins, são terríveis.

Em 2022, o total de veículos novos entregues a clientes de varejo e frotas (dominadas por frotas de aluguel) caiu 8% em relação ao já terrível 2021, para 13,7 milhões de veículos, abaixo do nível de entregas em 1977, queda de 16,4% em relação ao pico de 2016 , e uma queda de 20,8% em relação ao pico anterior no ano 2000. Isso representa 45 anos de estagnação com quedas acentuadas no meio.

A maneira como as montadoras conseguiram aumentar suas receitas em dólares ao longo das décadas neste ambiente de estagnação ou queda nas vendas unitárias é vender veículos mais caros, aumentando a escala com cada vez mais sofisticados, mais avançados, com melhor desempenho, mais eficientes, melhor equipados e veículos mais seguros – quero dizer, até mesmo a picape F-150 básica agora tem uma transmissão automática de 10 marchas, esse tipo de coisa.

Mas já anos atrás, preços cada vez mais altos começaram a contribuir para a estagnação, pois parece haver uma escassez de americanos de alto padrão.

A escassez de semicondutores começou a incomodar no final de 2020, piorou muito em 2021 e se arrastou até 2022, e ainda continua, embora em menor grau.

Nesse ambiente, quando as montadoras conseguiam os semicondutores de que precisavam, podiam construir veículos e vendê-los, e suas vendas eram fortes - Toyota até setembro de 2021, Hyundai e Kia em 2021 e 2022, bom ter ótimas relações com os fabricantes de semicondutores coreanos. E quando eles acabaram com apenas um dos milhares de semicondutores em um modelo, eles não conseguiram construir esse modelo e não havia nada para vender, os estoques dos revendedores se esgotaram e suas vendas despencaram - Honda e Toyota em 2022. O grande As montadoras americanas tiveram problemas o tempo todo.

Além disso, impulsionada pelo aumento nos preços da gasolina no início de 2022, a demanda por veículos mudou repentinamente para veículos com baixo consumo de combustível, especialmente carros pequenos e médios e SUVs compactos, e para EVs de montadoras antigas que não conseguiam fabricar o suficiente. As cadeias de suprimentos e a produção não estavam prontas para acomodar essa mudança.

Portanto, a escassez de estoque mudou em 2022 de picapes e SUVs, que haviam desaparecido dos lotes das concessionárias em 2021 e dos quais agora há ampla oferta, para veículos com baixo consumo de combustível, e as concessionárias ficaram sem esses veículos em 2022.

O estoque geral até novembro chegou a 1,64 milhão de veículos, mas ainda caiu 54% em relação a novembro de 2019, de acordo com dados da Cox Automotive:

Da maneira clássica, o MSRP é definido antes que os novos veículos do ano-modelo cheguem à concessionária e não será alterado depois disso durante todo o ano-modelo. Em anos normais, as montadoras e concessionárias acumulam descontos, incentivos para revendedores e abatimentos aos clientes para estimular as vendas (a Tesla, que vende direto é a exceção; muda os preços em seu site sempre que quiser).

Mas em 2021 e 2022, esses descontos, incentivos para revendedores e abatimentos para clientes desapareceram, e os revendedores puderam vender veículos por milhares de dólares acima do MSRP, porque os americanos que podiam pagar por eles ficaram repentinamente ansiosos para pagar o que quer que seja, o que raramente fazem em tempos normais.

Além disso, as montadoras que só podiam construir um número limitado de veículos devido à escassez de chips priorizaram seus modelos mais caros e aumentaram seus preços. E então acabei escrevendo este artigo maluco: $ 1.768 por mês, com $ 10.407 de entrada, 5% APR, em uma picape Ford? Atualização sobre o financiamento de veículos novos no 3º trimestre.

E, como resultado, os preços médios das transações após todos os incentivos e adesivos de adendo aumentaram 33% em três anos, de US$ 34.900 em dezembro de 2019 para US$ 46.400 em dezembro de 2022, de acordo com a JD Power. Esse pico de preço agora se estabilizou.

O gráfico mostra os preços médios das transações em junho e dezembro de cada ano; a linha verde conecta os dezembros. Observe também como a sazonalidade normal – uma queda nos preços médios das transações no meio do ano – desapareceu totalmente recentemente:

Observação: os quatro primeiros gráficos – os quatro grandes – estão na mesma escala para mostrar suas vendas relativas entre si. As três grandes montadoras restantes não vendem o suficiente para aparecer nesses gráficos e cada uma tem sua própria escala.